左右侧布局时点都已开启!大型机构坚决看多A股的底气何在

  从“不悲观”到“看反弹”,下半年以来,大资金对A股走势的态度,变得越来越乐观。

  他们中的部分机构已经喊出口号:旗帜鲜明地看好A股“红九月”——优秀的左侧布局时点、甚至是右侧时点已经开启,积极配置,把握反弹窗口期,时不我待。

  记者近日获悉,已有大型保险机构在内部达成共识:积极的改革政策正在起步,中国市场风景这边独好。市场短期出现风险的概率较小。

  一方面,外部因素对市场的冲击明显弱化,从近期市场走势看,A股表现得极为有韧性,外忧影响正越来越钝化。回顾近几轮贸易摩擦升级,国内资本市场的反应日趋平淡,而且并没有改变股市逐渐触底反弹的趋势。

  另一方面,近期宏观经济仍维持稳定,同时政策预期有所改善。在金融委的最新表态中,对资本市场的表述也更加积极。

  “我们坚持认为,资本市场改革政策正走在路上,资本市场开放进程也明显好于预期,在很大程度上提振了市场信心,这种信心提振对当前市场是难能可贵的。而且随着未来改革政策持续向前推进,这种信心还会进一步强化。”沪上一家大型保险资管公司权益投资经理明确表示。

  “所以,后续市场环境,整体是相对较好的,市场风险偏好会有一个比较显著的阶段性改善。我们旗帜鲜明地看好权益市场的机会,阶段性的投资价值已经明显,需要积极把握。”前述投资经理进一步强调。

  来自微观结构的变化,也在一定程度上支撑起“大机构看好九月行情”的逻辑。

  北京一家大型保险机构注意到,无论是核心资产还是科技成长型企业,今年半年报都有不俗表现。

  基于目前股市估值仍处相对低位,且整体政策环境有利于风险偏好的回升,因此循着盈利主线布局结构性机会,将是这家保险机构9月的权益投资策略。

  在板块选择上,“科技+消费”的市场共识进一步加深,部分中小保险公司的配置重点仍然偏向成长股,同时预判消费股仍将维持较好表现。

  大型保险公司则看得更远。一位近年来屡次踩对时点的某大型保险机构权益负责人告诉记者,目前A股仍在底部震荡区间,但坚定看好明后年牛市。

  因此,从跨周期的角度来看,低估值的滞涨优质股,他们将重点加仓。一些化工、军工、机械等板块的周期优质股,已经进入了他们的优选名单。

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  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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