养老目标基金困局:大公司难赚钱 中小公司想进场

  养老目标基金不好卖,没有养老FOF资格的公司积极争取……“围城”现象正在养老FOF产品领域上演。据记者了解,多家中小基金公司在着力扩容非货基规模,配备相关投研人员,期待参与养老FOF业务。不过,已经发行养老FOF的基金公司则苦于发行困难和业绩难做,期待国家税收优惠政策进一步催化市场需求。

  根据《养老目标证券投资基金指引(试行)》要求,基金管理人申请募集养老目标基金需要满足一些硬性条件:公司成立满2年、最近三年平均公募基金管理规模(不含货币基金)在200亿元以上、投研团队不少于20人等。

  北京一位中型公募高管表示,目前他所在的公募已经布局了股票、混合、债券货币等主流产品,但没有养老FOF资格。据其介绍,公司未能获得FOF资格,最大的障碍是近三年非货基平均规模未达到200亿。

  华南一位中型公募市场部负责人也称,她所在公司除规模指标外,其他条件,如公司成立时间、投研团队等都已具备,希望获批养老FOF资格,尽快开展业务。

  公开数据显示,截至2019年上半年,非货基规模低于200亿元的基金公司有75家,摩根士丹利华鑫基金、东方基金汇丰晋信基金等多家成立时间较早的公募也由于规模不达标,无缘养老FOF资格。

  虽然未参与养老目标基金布局的中小公募热情很高,但已经发行该类型产品的公募情况却并不容乐观。

  截至8月30日,华夏基金易方达基金嘉实基金等30家基金管理人合计成立了50只养老目标基金。但截至今年半年报,已成立的44只养老目标基金总规模为156.35亿元,有34只基金规模低于5亿元,占比近8成。

  华南一家大型公募资深研究员表示,根据他的计算,养老目标基金规模至少要在20亿元以上,基金公司才不至于亏钱。据记者统计,截至半年报,旗下养老目标基金管理规模超过20亿元的只有交银施罗德基金一家。

  上述资深研究员坦言,“目前布局养老目标基金的公募在这一业务上多数处于亏损,发起式养老目标基金更是如此。”

  多位业内人士认为,养老目标基金想要发展壮大,还需要政策的催化和真正做出长期较好的投资业绩。

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